Debiti della struttura: cosa succede, e in che ordine
Una posizione debitoria non peggiora in modo lineare: peggiora a scatti, e ogni scatto elimina alcune delle strade che erano disponibili prima. Sapere in che ordine si perdono le opzioni e la cosa piu utile che un proprietario indebitato possa avere, perche dice quanto tempo resta davvero.
A cura della redazione di KW Hospitality · Aggiornato il
Come si perde terreno, per gradi
- Ritardi nei pagamenti. Fase in cui quasi tutto e ancora possibile: rinegoziazione, nuova finanza, ingresso di un socio, vendita a condizioni ordinarie. E anche la fase in cui quasi nessuno chiede aiuto, perche sembra presto.
- Classificazione deteriorata della posizione bancaria. Il credito viene riclassificato dalla banca. Il rifinanziamento diventa molto piu difficile e il rapporto cambia interlocutore.
- Cessione del credito. La banca cede la posizione a un investitore o la affida a un gestore specializzato. Cambia completamente la controparte, e con essa la logica: chi ha comprato il credito ragiona sul recupero, non sulla relazione. E anche il momento in cui, paradossalmente, si apre una possibilita di definizione a saldo e stralcio.
- Azione esecutiva. Si avvia il recupero forzoso sul bene. Le opzioni si riducono drasticamente e i tempi non li decide piu il proprietario.
- Vendita forzata. Il bene viene collocato con procedure e tempi stabiliti dalla procedura.
La regola pratica e semplice: ogni gradino toglie strade e ne lascia di peggiori. Le soluzioni migliori stanno tutte in alto.
Gli strumenti disponibili
Rinegoziazione
Allungamento, sospensione della quota capitale, riscadenzamento. Funziona finche la posizione non e deteriorata e finche esiste un piano credibile che mostri come si rientra.
Composizione negoziata e strumenti di regolazione della crisi
L'ordinamento prevede percorsi per l'impresa in difficolta che consentono di trattare con i creditori in un quadro protetto, con l'assistenza di un esperto. Sono strumenti pensati per essere usati prima dell'insolvenza conclamata, e usarli tardi ne annulla gran parte dell'efficacia.
Saldo e stralcio
Quando il credito e stato ceduto, si puo negoziare con chi lo gestisce una definizione a un valore inferiore al nominale. Richiede una controparte disponibile, provvista finanziaria e una trattativa condotta bene. E il terreno di cui parliamo nella pagina sugli NPL alberghieri.
Vendita volontaria
Vendere per rimborsare e la soluzione che nessuno vuole considerare e che, fatta in tempo, e quasi sempre la migliore: consente di scegliere il compratore, negoziare le condizioni e trattenere l'eventuale differenza. Fatta tardi, si trasforma in una vendita forzata con un risultato molto diverso.
L'errore piu costoso
Aspettare. Non per pigrizia: per la convinzione che la prossima stagione sistemera i conti. Talvolta e vero. Quando non lo e, si e speso l'unico anno in cui si aveva ancora la scelta della strada — e nel frattempo la struttura, senza investimenti, ha perso ancora un po' di valore.
Non serve aver deciso niente per parlarne
Se ti riconosci in questa situazione, il passo utile non e decidere subito: e capire che cosa hai davvero fra le mani. Scrivici due righe e ti diciamo che cosa vediamo, senza impegno e in riservatezza.
ScriviciDomande frequenti
Che cosa cambia quando la banca cede il credito?
Cambia completamente la controparte: chi ha comprato il credito ragiona sul recupero, non sulla relazione. E anche il momento in cui, paradossalmente, si apre la possibilita di una definizione a saldo e stralcio.
Fino a quando posso ancora scegliere la strada?
Finche la posizione non e deteriorata. Ogni gradino del peggioramento toglie strade e ne lascia di peggiori: rinegoziazione e ingresso di capitale si perdono per primi, la vendita volontaria per ultima.
Vendere per pagare i debiti e una sconfitta?
Fatta in tempo e quasi sempre la soluzione migliore: si sceglie il compratore, si negoziano le condizioni e si trattiene l'eventuale differenza. Fatta tardi si trasforma in vendita forzata, con un risultato molto diverso.